캘리 방정식

(개념) 투자 및 자금 관리에 사용되는 수학적 공식

1956년 존 켈리(John Kelly)에 의해 개발되었으며, 원래는 통신 신호 문제를 해결하기 위해 만들어졌지만 나중에 도박과 투자 분야에서 널리 사용되게 되었습니다

 

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캘리 공식의 기본 원리

캘리 공식의 핵심 아이디어는 주어진 투자 기회에 대해 최적의 베팅 또는 투자 비율을 결정하는 것입니다. 이 공식은 다음과 같이 표현됩니다

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:K% = W - (1 - W) / R여기서:

 

• K%는 투자해야 할 자금의 비율
• W는 승리(수익) 확률
• R은 수익/손실 비율

캘리 공식의 적용

투자에서 캘리 공식을 사용할 때는 다음 단계를 따릅니다

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:

 

1. 투자 기회의 승률(W)을 추정합니다.
2. 예상 수익과 가능한 손실을 계산하여 수익/손실 비율(R)을 구합니다.
3. 이 값들을 공식에 대입하여 최적의 투자 비율을 계산합니다.

예를 들어, 어떤 투자가 20%의 확률로 10배의 수익을 낼 수 있고, 80%의 확률로 50%의 손실을 볼 수 있다면, 캘리 공식에 따르면 약 15.55%의 자본을 투자하는 것이 최적입니다

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캘리 공식의 장단점

장점:

• 장기적으로 자본의 성장을 최적화할 수 있습니다.
• 파산 위험을 최소화하면서 수익을 극대화하는 방법을 제시합니다.

단점:

• 정확한 확률과 수익률 추정이 어려울 수 있습니다.
• 단기적으로는 큰 변동성을 겪을 수 있습니다.
• 투자자의 위험 선호도를 고려하지 않습니다
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주의사항

캘리 공식을 사용할 때는 다음 사항을 유의해야 합니다:

1. 정확한 확률 추정이 중요합니다. 부정확한 추정은 잘못된 결과를 낳을 수 있습니다.
2. 포트폴리오 다각화의 중요성을 간과해서는 안 됩니다. 한 투자에 과도하게 집중하는 것은 위험할 수 있습니다
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3. 투자자의 개인적 상황과 위험 선호도를 고려해야 합니다.

 

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